襄州（今湖北襄阳）庞蕴居士，马祖道一禅师之法嗣，字道玄，衡州（今湖南衡阳）衡阳县人。其祖上世代以儒为业。庞居士少年时，即悟尘劳苦空，遂发心探求解脱之真谛。

唐贞元年间，庞居士前往南岳，参谒石头希迁禅师。

庞居士问：“不与万法为侣者是甚么人？”

石头禅师连忙用手掩住庞居士的嘴。庞居士豁然有省。于是留在石头座下参学，并与丹霞禅师成为好朋友。

有一天，石头禅师问道：“子见老僧以来，日用事作么生（你自从见老僧以来，在日常事务中，如何用心）？”

庞居士回答说“若问日用事，即无开口处。”说完，遂呈上自己写的悟道偈子：

“日用事无别，唯吾自偶谐。

头头非取舍，处处没张乖。

朱紫谁为号，北山绝点埃。

神通并妙用，运水及般（搬）柴。”

石头禅师看了他的偈子，点头表示肯定，并希望他出家，问道：“子以缁邪，素邪（你是打算出家还是当居士）？”

庞居士道：“愿从所慕。”

因此，他选择了居士生活，而没有落发出家。

庞居士在石头座下参学了一段时间之后，又前往江西洪州，参礼马祖。

初见马祖，他又抛出了那个老问题：“不与万法为侣者是甚么人？”

马祖道：“待汝一口吸尽西江水，即向汝道。”

庞居士于言下顿领玄旨，从前所残留的疑情一扫而光。

开悟后，庞居士继续留在马祖座下参学，时间长达两年。通过这两年的朝夕参承，他的修证日趋高峻，机辩迅捷，为诸方之所仰慕。

离开马祖后，庞居士便过起了云游的生活。庞居士所到之处，禅门老宿都争相往复问酬。庞居士皆随机应响，为人解粘去缚。其机锋言辩，皆超出常规，令人难以捉摸。

有一天，庞居士来到一处讲肆，随喜听某位座主讲《金刚经》。当座主讲到“无我相无人相”的时候，庞居士问道：“座主！既无我无人，是谁讲谁听？”

座主被问得无言以对。庞居士道：“某甲虽是俗人，粗知信向（消息）。”

座主问“只如居士意作么生（依居士之见，如何回答）？”庞居士于是作偈答曰：

“无我复无人，作么有疏亲。

劝君休历座，不似直求真。

金刚般若性，外绝一纤尘。

我闻并信受，总是假名陈。”

座主闻偈，心意豁然，欢欣踊跃，归仰赞叹。

元和年间，庞居士向北游方，来到襄汉一带。于是在那儿定居下来。他有个女儿叫灵照，没有出嫁，日常就跟着庞居士制作竹漉篱（滤水用的竹器）。竹漉篱做好后，她就拿到集上去卖。他们一家人就靠这个来维持生计。虽然他们的生活清苦，但是，一家人却很自在，过着一种大隐隐于市的生活。庞居士有一首偈子，描述了这种生活场景：

“有男不婚，有女不嫁。

父子共团圆，共说无生话。”

庞居士另有一首偈子，表达了他对即世而出世的在家修行的理解：

“心如境亦如，无实亦无虚。有亦不管，无亦不拘。不是贤圣，了事凡夫。易复易，即此五蕴有真智。十方世界一乘同，无相法身岂有二？若舍烦恼入菩提，不知何方有佛地。护生须是杀，杀尽始安居。会得个中意，铁船水上浮。”

庞居士的女儿灵照，修行也非常好。父女俩还经常一起斗机锋。

有一天，庞居士问灵照：“古人道，明明百草头，明明祖师意，如何会？”

灵照回答说：“老老大大，作这个语话！”

庞居士问：“你作么生？”

灵照道：“明明百草头，明明祖师意。”

庞居士一听，莞尔一笑，知道女儿大事已毕。

还有一次，庞居士上街卖漉篱，下桥的时候，腿脚不便，跌了一交。走在后面的灵照一见，赶忙上前。她没有去扶她的父亲，而是在父亲的旁边倒下。

庞居士问：“你作甚么？”

灵照曰：“见爷倒是，某甲相扶。”

庞居士临入寂的时候，与女儿灵照合演了一曲极精彩的剧幕--

有一天早晨，庞居士告诉灵照说：“视日早晚，及午以报（注意一下太阳的高低，到了正午的时候，告诉我一声）。”

灵照出去了，过了一会儿，她匆忙跑进来，报告庞居士道：“日已中矣，而有蚀也（太阳已经到了正中，但是有日蚀）。”

庞居士一听，便走出户外观看。

哪里有什么日蚀！庞居士知道上当了，连忙进屋，却发现女儿灵照已登上自己的禅座，合掌坐化了。

庞居士笑道：“我女锋捷矣（我女儿动作真快啊）！”

于是，庞居士决定再逗留七天，以便安排女儿的后事。

庞居士临终前，他的好友州牧于公頔(di)前来问疾。

庞居士告诉他说“但愿空诸所有，慎勿实诸所无。好住，世间皆如影响。”

说完，便枕着于公頔的膝盖奄然而化。

庞居士入寂后，他的朋友根据他的遗命，将他的尸体焚化后洒入江湖。僧俗信众无不哀掉。大家都说他就是当年的维摩诘居士。

庞居士生前有诗偈三百余篇流传于世。